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[增持评级]基础化工行业动态:化工景气指数小幅震荡 继续推荐农化和维生素板块

时间:2018-01-04 19:07来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
[增持评级]基础化工行业动态:化工景气指数小幅震荡 继续推荐农化和维生素板块

 
我们监测的最新景气指数5.68,上周景气指数-3.41,化工景气转正,二级市场基础化工指数(中信)跌0.04%,上证涨0.31%。

油价上涨,上周五WTI 结算价59.84 美元/桶,周涨1.48 美元/桶。美国12 月1 日当周石油钻机数747 口,环比增0 口,前值增0 口。OPEC 减产协议延期至2018 年末,2018 年原油价格料稳中有涨,炼化板块将迎来投资良机。

板块方面,本周继续重点推荐农药、煤化工和维生素板块:农药行业环保税和排污许可证实施,供给压力愈演愈烈,需求端短期旺季来临,长期企稳复苏,供需好转下价格普涨,重点推荐沙隆达A(农药第一股)、扬农化工(原药龙头)、兴发集团(草甘膦龙头)、辉丰股份(草铵膦将投产)、广信股份(成长性极佳);煤化工(尿素、甲醇)行业,因中石油停止川渝地区尿素、甲醇企业天然气供应,以及采暖季来临,气荒持续发酵,尿素、甲醇供应紧缺,价格持续上涨,重点推荐鲁西化工、华鲁恒升、阳煤化工;维生素寡头垄断,采暖季到来供给收缩,下游饲料需求刚性,成本占比极低,议价能力较强,由于巴斯夫火灾,维A 和维E 供应减量,外盘维A 价格暴涨,国内新和成受益,重点推荐浙江医药、金达威。其他板块重点关注PC 板块以及电子化学品板块:PC 价格持续上涨,重点推荐鲁西化工、江山化工;半导体市场迎来主题性投资机会,重点推荐已经进入20 倍PE 的万润股份(OLED 材料龙头)、江化微(湿电龙头)、飞凯材料(通过收购加速半导体材料发展)、新纶科技(铝塑膜突破技术壁垒)。

个股方面,主要推荐具备环保优势、建立大化工园区的万华化学、鲁西化工;业绩开始反转的标的金发科技,具备不断成长的新材料个股康得新、国瓷材料等。长期关注碳纤维第一股光威复材。

TDI:本周华东地区TDI 的价格为40250 元/吨,周涨幅8.78%。

主要原因是供应紧张,商家普遍缺货封盘惜售,部分厂商报价积极跟涨,对市场心态有明显支撑,同时巴斯夫挂牌大幅上调再放利好。相关上市公司:沧州大化。

复合肥:本周江苏瑞和牌45%复合肥价格为2000 元/吨,周涨幅8.11%。主要原因是原料市场高位盘整,成本红利尚在,且近期复合肥市场开工不高,整体维持在47%左右。相关上市公司:金正大、新洋丰。

55%氢氟酸:本周华东地区55%氢氟酸的价格为12550 元/吨,周涨幅7.73%。主要原因是受采暖季环保及国内天然气供应紧缺等因素影响,北方地区多数工厂装置开工不高,且少数小厂仍处停产状态,区内厂家库存持续低位,货源紧张局面加剧。相关上市公司:巨化股份。

□ .罗.婷./.郑.勇  .中.信.建.投.证.券.股.份.有.限.公.司

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