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辉丰股份:配股说明书

时间:2017-10-31 06:00来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
辉丰股份(002496)公告正文:辉丰股份:配股说明书

辉丰股份:配股说明书 公告日期 2015-03-11 证券代码:002496                        股票简称:辉丰股份




         江苏辉丰农化股份有限公司
        JIANGSU HUIFENG AGROCHEMICAL CO., LTD.


             (住所:江苏省大丰市王港闸南首)




                   配股说明书



                保荐机构(主承销商)




         中国中投证券有限责任公司
        配股说明书签署日:         年     月    日



                           1-1-1
                                 声   明

    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。
    公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
    证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《中华人民共和国证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收
益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。




                                  1-3-2
                           重大事项提示

    公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注,并仔细阅读本配股说明
书中有关风险因素的章节。


一、配股比例和数量

    本次配股拟以公司截至2014年6月30日的总股本318,550,050股为基数,按照
每10股配售2.5股的比例向全体股东配售,配售股份数量79,637,512股。配售股份
不足1股的,按中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。配
股实施前,若因公司送股、转增及其他原因引起总股本变动,配股数量按照变动
后的总股本进行相应调整。
    2014年7月25日,公司控股股东仲汉根先生承诺以现金全额认购可获配售的
所有股份。


二、发行失败风险

    本次配股采用《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》
规定的代销方式发行。如果代销期限届满,原股东认购股票的数量未达到可配售
数量的70%,则本次配股发行失败,公司将按照发行价并加算银行同期存款利息
将认购款返还已经认购的股东。


三、公司的股利分配政策和现金分红比例

    (一)利润分配的原则
    1、公司充分考虑对投资者的回报,每年按不低于当年归属于母公司可供分
配利润的 10%向全体股东分配股利;
    2、公司的利润分配政策保持连续性和稳定性,同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
    3、公司优先采用现金分红的利润分配方式。


                                   1-3-3
    (二)利润分配的具体政策
    1、公司实施现金分红的条件:
    (1)公司该年度或半年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积
金后所余的税后利润)为正值、且现金流充裕,实施现金分红不会影响公司后续
持续经营;
    (2)公司累计可供分配利润为正值;
    (3)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;
    2、分红比例的规定:
    (1)公司应保持利润分配政策的连续性与稳定性,每年以现金方式分配的
利润应不低于当年实现的可分配利润的10%,且任何三个连续年度内,公司以现
金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%;
    (2)当年未分配的可分配利润可留待下一年度进行分配;
    (3)公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续经
营能力。
    (4)差异化现金分红政策
    公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,实施现金分红:
    ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
    ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到60%;
    ③公司发展阶段属成长期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
    ④公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;
    公司在实际分红时根据具体所处阶段,由公司董事会根据具体情形确定。公
司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。
    3、股票股利发放条件
    在满足现金股利分配的条件下,若公司营业收入和净利润增长快速,且董事

                                  1-3-4
会认为公司股本规模及股权结构合理的前提下,可以在提出现金股利分配预案之
外,提出并实施股票股利分配预案。
    公司可采用现金、股票或者现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方
式进行利润分配,其中,应优先采用现金分红的分配方式。

    (三)公司利润分配方案的审议程序
    1、公司的利润分配方案由公司管理层拟定后提交公司董事会、监事会审议。
监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决
策程序进行监督,并应对年度内盈利但未提出利润分配的预案,就相关政策、规
划执行情况发表专项说明和意见;董事会、监事会就利润分配方案的合理性进行
充分讨论,形成专项决议后提交股东大会审议。
    2、公司因前述规定的特殊情况而不进行现金分红时,董事会就不进行现金
分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说
明,经独立董事发表意见后提交股东大会审议,并在公司指定媒体上予以披露。
    3、如公司调整现金分红政策,应由董事会、监事会认真审议,并提交股东
大会审议,公司为股东提供网络投票的方式。

    (四)最近三年现金分红情况
    2011年度、2012年度和2013年度,公司现金分红的金额分别为0.00万元、
6,535.10万元和3,308.02万元,累计现金分红金额为9,843.12万元,占最近三年实
现的年均可分配利润11,367.51万元的86.59%。
    现金分红后的剩余未分配利润作为公司的营运资金投入公司的生产经营活
动中。


四、除上述重大事项外,公司提醒投资者关注以下风险

    (一)募集资金投向风险
    公司本次配股募集资金净额不超过99,940.00万元,全部用于补充公司的流动
资金,主要使用方向为:1、现有业务经营规模扩大补充流动资金;2、新建和扩
产项目配套流动资金;3、化工仓储物流项目自营业务配套流动资金。在募集资
金实际使用过程中,公司将根据实际业务需求及未来市场发展,动态调整流动资


                                   1-3-5
金投入种类及金额。
    农药业务是公司的传统业务,近年来保持了较快的发展速度,年平均复合增
长率为40.29%。公司近年来农药业务的增长主要来源于以下方面:首发募集资金
投资项目的逐步建成投产,公司主要产品产能扩大;公司上市后不断进行产业整
合,并购重组了多家产业链上下游企业及同行业企业;承接外国大型农药企业的
产能转移。随着公司生产规模的扩大,公司对流动资金的需求越来越大。由于农
药行业市场竞争激烈,未来公司农药业务的持续增长存在不确定性。
    化工仓储物流项目是公司为加大对生产所需基础化工原料的掌控力度,以及
基于对以大丰港为中心、150公里半径范围内十几个化工产业园区、上千家化工
企业对化工原材料的市场需求旺盛的判断而建设的项目,是公司农药业务的拓
展、延伸。本公司全资子公司辉丰石化是经营化工仓储物流业务的专业公司,其
一期30.8万立方的储能已基本建设完成。鉴于经营范围限制,辉丰石化仅有仓储
物流资质,而无自营业务资质,其仅能采用租赁模式开展业务,而母公司具有化
工仓储物流自营业务资质。本次募集资金部分用于化工仓储物流项目自营业务的
配套流动资金,由母公司辉丰股份采用租赁辉丰石化仓储物流设施的方式运营。
公司拟租赁辉丰石化6万立方储能,采用自营模式经营化工品的仓储物流业务。
自营模式对流动资金需求较大。化工行业受经济周期影响较大,如果未来宏观经
济形势恶化,可能影响下游行业对化工原料的需求,进而影响化工仓储物流项目
的运营。
    若公司对募集资金上述主要投资方向未来发展趋势判断决策失误,将使公司
面临无法有效使用募集资金扩大业务规模、提升盈利能力的风险。

    (二)主要原材料价格波动的风险
    公司生产所需的主要原材料为基础化工产品,主要为对羟基苯甲腈、辛酸、
溴素、三氯苯酚、甲苯、咪唑等,原材料采购占当期采购总额的75%左右,占比
较高。报告期内,国内基础化工产品价格存在一定波动,直接影响到公司生产成
本。公司采取了不断优化产品结构、改善工艺设计方案、及时调整产品价格、产
业整合提高中间体自给能力、采用淡季储备和战略合作采购相结合的采购模式等
措施,有效降低了主要原材料价格波动带来的影响,但公司产品价格调整存在滞
后且同时受其他市场因素影响,当原材料价格波动幅度较大时,仍会对公司业绩

                                 1-3-6
产生一定的影响。

    (三)即期收益摊薄的风险
    由于本次配股发行股票募集资金拟将全部用于补充流动资金,主要使用方向
为:①现有业务经营规模扩大补充流动资金;②新建和扩产项目配套流动资金;
③化工仓储物流项目自营业务配套流动资金。在募集资金实际使用过程中,公司
将根据实际业务需求及未来市场发展,动态调整流动资金投入种类及金额。本次
发行有助于公司业务的进一步发展,提高未来公司的盈利能力。但由于募集资金
用于补充营运资金后对公司业务发展的提升也需要一定时间周期,若公司对募集
资金上述主要投资方向未来发展趋势判断决策失误,将使公司面临无法有效使用
募集资金扩大业务规模、提升盈利能力的风险。因此,从短期来看,公司的每股
收益、加权平均净资产收益率等指标存在下降的风险。特此提醒投资者关注本次
配股发行股票可能摊薄即期回报的风险。


五、发行人关于本次募集资金不会直接或间接用于房地产业务的

承诺

    为确保本次募集资金不会直接或间接用于房地产业务,公司于2014年8月12
日出具《江苏辉丰农化股份有限公司关于配股募集资金使用用途的承诺》,公司
承诺:1、公司已建立募集资金专项存储制度,本次募集资金将存放于公司董事
会决定的专项账户;2、公司将严格按照证券监管机构、证券交易所、公司章程
及公司募集资金管理制度的规定使用募集资金,确保公司本次配股募集资金使用
流向,保证不将募集资金拆借、出借、投资或以其他方式用于房地产业务。




                                 1-3-7
                                                        目         录
第一节 释义...................................................................................... 11

第二节 本次发行概况 ...................................................................... 14
  一、本次发行的基本情况 ................................................................................................. 14

  二、本次发行的有关中介机构 ......................................................................................... 17

第三节 风险因素 .............................................................................. 19
  一、行业与市场风险 ......................................................................................................... 19

  二、募集资金投资项目的风险 ......................................................................................... 20

  三、资产流动性下降的风险 ............................................................................................. 21

  四、营运指标较低且持续下降的风险 ............................................................................. 22

  五、出口退税政策变化风险 ............................................................................................. 22

  六、安全生产风险 ............................................................................................................. 22

  七、环境保护风险 ............................................................................................................. 23

  八、公司快速发展过程中的管理风险 ............................................................................. 23

  九、本次配股发行失败的风险 ......................................................................................... 23

第四节 发行人基本情况 ................................................................... 25
  一、本次发行前股本总额及前十名股东情况 ................................................................. 25

  二、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 ............................................. 26

  三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况 ............................................................. 41

  四、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ............................................. 42

  五、发行人所处行业的基本情况 ..................................................................................... 43

  六、公司在行业中的竞争地位 ......................................................................................... 60

  七、发行人主营业务的具体情况 ..................................................................................... 63

  八、发行人主要固定资产和无形资产 ............................................................................. 76

  九、发行人特许经营权情况 ............................................................................................. 94

  十、境外经营情况 ............................................................................................................. 98

  十一、环保情况、安全生产措施和质量控制 ................................................................. 98

  十二、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况 ............................... 109


                                                             1-3-8
  十三、发行人及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履行情况 ... 109

  十四、发行人的股利分配政策 ....................................................................................... 110

  十五、发行人现任董事、监事、高级管理人员基本情况 ........................................... 115

  十六、根据监管部门要求整改情况 ............................................................................... 122

第五节 同业竞争和关联交易 ......................................................... 124
  一、发行人同业竞争情况 ............................................................................................... 124

  二、发行人的关联方 ....................................................................................................... 125

  三、报告期内关联交易情况 ........................................................................................... 127

  四、本次募集资金运用涉及的关联交易 ....................................................................... 131

  五、发行人规范和减少关联交易的措施 ....................................................................... 131

  六、发行人独立董事对关联交易的意见 ....................................................................... 135

第六节 财务会计信息 .................................................................... 136
  一、报告期内财务报表的审计情况 ............................................................................... 136

  二、合并财务报表范围及变化情况 ............................................................................... 136

  三、报告期的财务报表 ................................................................................................... 142

  四、报告期的主要财务指标 ........................................................................................... 173

  五、非经常性损益明细表 ............................................................................................... 176

  六、2014 年第三季度财务报表 ...................................................................................... 177

第七节 管理层讨论与分析 ............................................................. 189
  一、财务状况分析 ........................................................................................................... 189

  二、盈利能力分析 ........................................................................................................... 212

  三、现金流量分析 ........................................................................................................... 229

  四、资本支出分析 ........................................................................................................... 233

  五、会计政策、会计估计变更以及会计差错更正对公司的影响 ............................... 234

  六、重大事项说明 ........................................................................................................... 234

  七、公司财务状况和盈利能力的未来发展趋势 ........................................................... 235

第八节          本次募集资金运用 ........................................................... 236
  一、本次募集资金总量及其依据 ................................................................................... 236

  二、本次募集资金投向 ................................................................................................... 236

                                                            1-3-9
  三、本次募集资金运用的必要性和合理性分析 ........................................................... 237

  四、补充流动资金对公司财务状况的影响 ................................................................... 248

第九节 历次募集资金情况 ............................................................. 250
  一、最近五年募集资金情况 ........................................................................................... 250

  二、前次募集资金使用情况 ........................................................................................... 250

  三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明 ........................................................... 264

  四、会计师事务所对前次募集资金运用出具的专项报告结论 ................................... 266

第十节          董事及有关中介机构声明 ................................................ 267
  一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ........................................................... 267

  二、保荐机构(主承销商)声明 ................................................................................... 268

  三、律师声明 ................................................................................................................... 269

  四、承担审计业务的会计师事务所声明 ....................................................................... 270

第十一节             备查文件 ...................................................................... 271
  一、备查文件 ................................................................................................................... 271

  二、备查文件的查阅时间 ............................................................................................... 271

  三、备查文件的查阅地点 ............................................................................................... 271




                                                             1-3-10
                                第一节 释义

       在本配股说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下涵义:
公司、本公司、母公司、发
                           指    江苏辉丰农化股份有限公司
行人或辉丰股份
盐城科菲特                 指    盐城科菲特生化技术有限公司
新疆辉丰                   指    新疆辉丰生物科技有限公司
西安农易达                 指    西安农易达农业科技有限公司
上海焦点                   指    上海焦点生物技术有限公司
上海植保                   指    上海迪拜植保有限公司
金源化工                   指    临沂市金源化工有限公司
五环化工                   指    连云港五环化工有限公司
华通化学                   指    连云港市华通化学有限公司
江苏焦点                   指    江苏焦点农业科技有限公司
辉丰置业                   指    江苏辉丰置业有限公司
辉丰石化                   指    江苏辉丰石化有限公司
辉丰生物                   指    江苏辉丰生物技术有限公司
江苏拜克                   指    江苏拜克新材料有限公司
广西辉丰                   指    广西辉丰作物科学有限公司
辉丰香港                   指    HUIFENG LIMITED
辉丰美国                   指    HUIFENG INTERNATIONAL USA INC.
嘉隆化工                   指    江苏嘉隆化工有限公司
裕农化工                   指    徐州裕农化工有限公司
东茂置业                   指    徐州东茂置业有限公司
连云港致诚                 指    连云港致诚化工有限公司
金象化工                   指    金象化工(连云港)有限公司
上海博闰                   指    上海博闰国际贸易有限公司
致远化工                   指    盐城市致远化工有限公司
盐城新宇                   指    盐城新宇辉丰环保科技有限公司
盐城拜克                   指    盐城拜克化学工业有限公司
康贝特                     指    盐城康贝特医药化工有限公司
烟台塔斯曼                 指    烟台塔斯曼生物技术有限公司
中国证监会                 指    中国证券监督管理委员会
保荐机构(主承销商)       指    中国中投证券有限责任公司
发行人律师                 指    江苏涤非律师事务所
审计机构                   指    天健会计师事务所(特殊普通合伙)
公司章程                   指    《江苏辉丰农化股份有限公司章程》
本配股说明书、配股说明书   指    江苏辉丰农化股份有限公司配股说明书
报告期                     指    2011 年、2012 年、2013 年、2014 年 1-6 月
元                         指    人民币元
A 股                       指    每股面值 1.00 元之人民币普通股

                                      1-3-11
                    农药登记证、生产批准证(或生产许可证)和产品质量
三证           指
                    标准证书(国家标准、行业标准或企业标准)
工信部         指   中华人民共和国工业和信息化部
农业部         指   中华人民共和国农业部
               指   BASF SE(德国巴斯夫作物科学公司),世界领先的农
巴斯夫
                    药生产企业之一
               指   FMC Corporation(美国富美实公司),世界领先的农药
富美实
                    生产企业之一
               指   Bayer CropScience(德国拜耳作物科学公司),世界领
拜耳作物科学
                    先的农药生产企业之一
               指   Syngenta Group Company(先正达集团),世界领先的
先正达
                    农药生产企业之一
陶氏益农       指   Dow AgroSciences,世界领先的农药生产企业之一
孟山都         指   Monsanto Company,世界领先的农药生产企业之一
马克西姆阿甘   指   Makhteshim Agan Industries Ltd,已于 2014 年 1 月改名
                    为 ADAMA Agricultural Solutions Ltd,世界领先的农药
                    生产企业之一
               指   Nufarm Limited(澳大利亚纽发姆有限公司),世界领先
纽发姆
                    的农药生产企业之一
住友化学       指   日本住友化学株式会社,世界领先的农药生产企业之一
红太阳         指   南京红太阳股份有限公司
沙隆达 A       指   湖北沙隆达股份有限公司
诺普信         指   深圳诺普信农化股份有限公司
联化科技       指   联化科技股份有限公司
利尔化学       指   利尔化学股份有限公司
长青股份       指   江苏长青农化股份有限公司
江山股份       指   南通江山农药化工股份有限公司
扬农化工       指   江苏扬农化工股份有限公司
新安股份       指   浙江新安化工集团股份有限公司
                        专业术语
农药中间体     指   以石油、煤、焦油为原料,制造农药原药的中间产物
                    农药活性成分,一般不能直接使用,必须加工配制成各
农药原药       指
                    种类型的制剂,才能使用
                    原药经加工复配后,成为具有一定的形态、成分、
农药制剂       指   性能、规格和用途的产品,可以经稀释后直接用于农作
                    物
除草剂         指   用以防除农田杂草的农药
杀菌剂         指   用以防治植物病原微生物的农药
杀虫剂         指   用以防治有害昆虫的农药
咪鲜胺         指   一种咪唑类广谱杀菌剂
咪鲜胺锰盐     指   一种咪唑类广谱杀菌剂,咪鲜胺的锰络化合物
溴苯腈         指   一种羟基苯腈类除草剂
辛酰溴苯腈     指   一种羟基苯腈类除草剂,溴苯腈的辛酸脂化合物
                         1-3-12
二氰蒽醌                     指   一种醌类保护性杀菌剂
氟环唑                       指   一种三唑类广谱杀菌剂
吡氟酰草胺                   指   一种酰胺类除草剂
联苯菊酯                     指   一种高效合成除虫菊酯杀虫、杀螨剂
联苯醇                       指   用作联苯菊酯的中间体
                                  将一种或几种植物、动物乃至人类的基因植入某一种农
转基因作物                   指
                                  作物,使基因组合,从而增强其抗病虫草害等性能。
                                  质量(Quality)/环境(Environment)、健康(Health)、
                                  安全(Safety)的缩写,质量、环境、职业健康安全管
Q/EHS                        指
                                  理体系,简称 Q/EHS 管理体系,体现了企业在质量、
                                  环境、职业健康安全保护方面的总方向和基本承诺。
ISO9001                      指   国际标准化组织 9000 族质量管理体系
ISO14001                     指   国际标准化组织 14000 族环境管理体系
OHSAS18001                   指   国际标准化组织 18000 族职业健康安全管理体系
                                  Quality Assurance,品质保证,通过建立和维持质量管
QA                           指
                                  理体系来确保产品质量没有问题。
                                  Quality Control,品质控制,产品的质量检验,发现质
QC                           指   量问题后的分析、改善和不合格品控制相关人员的总
                                  称。
                                  Regenerative Thermal Oxidizer,即蓄热式热力焚化炉,
RTO                          指
                                  是一种高效有机废气治理设备。

      注:本配股说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各分项数值之和

尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。




                                       1-3-13
                       第二节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

    (一)发行人基本情况

    中文名称:江苏辉丰农化股份有限公司

    英文名称:JIANGSU HUIFENG AGROCHEMICAL CO., LTD.

    注册地址:江苏省大丰市王港闸南首

    股票简称:辉丰股份

    股票代码:002496

    股票上市地:深圳证券交易所

    (二)本次发行概况

    1、本次发行的批准与授权

    本次配股方案已经公司2014年7月25日召开的第五届董事会第二十五次会
议、2014年12月26日临时董事会、2015年1月23日第六届董事会第四次会议、2014
年8月12日召开的2014年第一次临时股东大会审议通过。

    本次配股申请获得中国证券监督管理委员会证监许可【2015】283号文核准。
    2、发行股票的类型与面值

    本次配股发行股票种类为境内上市人民币普通股(A股),每股面值人民币
1.00元。
     3、配股基数、比例和数量

    本次配股拟以公司截至2014年6月30日的总股本318,550,050股为基数,按照
每10股配售2.5股的比例向全体股东配售,配售股份数量79,637,512股。配售股份
不足1股的,按中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。配
股实施前,若因公司送股、转增及其他原因引起总股本变动,配股数量按照变动
后的总股本进行相应调整。

                                 1-3-14
    4、本次配股价格和定价原则

    本次配股价格:12.71元/股;

    本次配股的定价原则: 配股价格下限为最近一期经审计的公司每股净资产,
若在配股发行股权登记日前,公司总股本由于派送红股或资本公积金转增股本而
扩大,则配股价格下限为公司总股本变动后的每股净资产;配股价格以刊登发行
公告前20个交易日公司A股均价为基数,采用市价折扣法确定;具体价格由股东
大会授权董事会在发行前根据市场情况与保荐机构(主承销商)协商确定。
    5、配售对象

    本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司登记在册的公司全体股东。
    6、预计募集资金净额

    本次配股拟募集资金净额(不含发行费用)不超过99,940.00万元。
    7、募集资金专项存储账户

    本次募集资金将严格按照公司《募集资金管理办法》的规定,存放于公司董
事会决定的专项账户,实行专户专储管理。

    (三)发行方式与发行对象

    1、发行方式

    本次发行采用向原股东配售(配股)的方式进行。
    2、发行对象

    在中国证监会核准后,公司董事会将确定本次配股股权登记日,配售对象为
配股股权登记日当日收市时在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记
在册的公司全体股东。

    (四)承销方式及承销期

    承销方式:本次配股采用代销方式。



                                 1-3-15
     承销期:2015年3月11日(配股说明书刊登日)至2015年3月24日(刊登配股
 发行结果公告日)。

      (五)发行费用

     本次配股发行费用包括保荐及承销费用、注册会计师费用、律师费用、发行
 推介、信息披露及登记等费用,合计约人民币1279.28万元。
                   项目                                       金额(万元)
              保荐及承销费用                  900
              注册会计师费用                  80
                 律师费用                     60
      发行推介、信息披露及登记费用            190
                   其他                       49.28
                   合计                       1279.28
     注:以上发行费用为预计费用,实际发行费用将根据实际发行情况增减。


      (六)本次配股发行日程安排

              交易日                                  配股安排               停牌安排

 2015 年【3】月【11】日(R-2 日)       刊登配股说明书及摘要、发行公告及     正常交易

                                                     网上路演公告

 2015 年【3】月【11】日(R-2 日)                     网上路演               正常交易

  2015 年【3】月【13】日(R 日)                      股权登记日             正常交易

2015 年【3】月【16】日至 2015 年【3】              配股缴款起止日期          全天停牌

   月【20】日(R+1 日—R+5 日)              配股提示性公告(五次)

 2015 年【3】月【23】日(R+6 日)                  登记公司网上清算          全天停牌

 2015 年【3】月【24】日(R+7 日)             刊登配股发行结果公告           正常交易

                                        发行成功的除权基准日或发行失败

                                        的恢复交易日及发行失败的退款日


     注:上述日期为正常交易日。如遇重大突发事件影响发行将及时公告,修改发行日程。




                                          1-3-16
     (七)本次发行股票的上市流通

    本次配股完成后,公司将尽快向深圳证券交易所申请本次发行的A股股票上
市流通,具体上市时间将另行公告。


二、本次发行的有关中介机构


 (一)   发   行    人          江苏辉丰农化股份有限公司
          法定代表人             仲汉根
          住         所          江苏省大丰市王港闸南首
          电         话          0515-83255333
          传         真          0515-83516755
          联   系    人          贲银良
          互联网网址             
          电子邮箱               jshuifenggufen@163.com
 (二)   保荐机构(主承销商)   中国中投证券有限责任公司
          法定代表人             龙增来
                                 深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 座 4、
          住         所
                                 18-21 层
          电         话          0755-82026557
          传         真          0755-82026568
          保荐代表人             刘向涛、李亮
          项目协办人             屈正垚
          项目组其他成员         杨德学、张頔、李伟、王洋、关建华
 (三)   发行人律师             江苏涤非律师事务所
          法定代表人             董爱军
          住         所          江苏省大丰市健康东路 28 号
          电         话          0515-83515045
          传         真          0515-83512270
          经办律师               董爱军、孙俐
 (四)   会计师事务所           天健会计师事务所(特殊普通合伙)
          负   责    人          吕苏阳
          住         所          杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 9 楼
          电         话          0571-88216888
          传         真          0571-88216999
          经办会计师             闾力华、姜忠
 (五)   申请上市的证券交易所   深圳证券交易所
          办公地址               深圳市深南东路 5045 号
          电    话               0755-25938000
          传    真               0755-25988122

                                    1-3-17
(六)   股票登记机构   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
         办公地址       深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
         电    话       0755-82083333
         传    真       0755-82083667
(七)   收款银行       中国建设银行深圳市分行营业部
         户    名       中国中投证券有限责任公司
         账    号       44201533400052504394




                           1-3-18
                       第三节 风险因素

    投资者在评价发行人本次配股时,除本配股说明书提供的其他各项资料外,
应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投
资者决策的程度大小排序,该排序并不表示风险因素会依次发生。


一、行业与市场风险

    (一)市场竞争风险

    农药行业是一个充分竞争的行业,目前我国农药生产企业有2,000多家。我
国农药企业基本上以生产仿制农药产品为主,整体规模不大,市场集中度较低,
价格竞争仍是国内市场竞争的主要策略。咪鲜胺、辛酰溴苯腈、氟环唑等是公司
的优势产品,经过技术改进和市场推广,为公司带来了较好的投资回报,显现出
良好的发展前景。良好的投资回报可能会吸引潜在进入者加大对相关工艺技术的
研发投入,实现技术突破,进入市场,从而加剧公司产品的市场竞争,导致主要
产品价格下跌、毛利率下降,从而影响公司的盈利能力。同时,基于对我国农药
市场长期看好的预期,国际农药行业巨头进入国内市场,也将导致行业竞争日趋
加剧。

    (二)主要原材料价格波动风险

    公司生产所需的主要原材料为基础化工产品,主要为对羟基苯甲腈、辛酸、
溴素、三氯苯酚、甲苯、咪唑等,原材料采购占当期采购总额的75%左右,占比
较高。报告期内,国内基础化工产品价格存在一定波动,直接影响到公司生产成
本。公司采取了不断优化产品结构、改善工艺设计方案、及时调整产品价格、产
业整合提高中间体自给能力、采用淡季储备和战略合作采购相结合的采购模式等
措施,有效降低了主要原材料价格波动带来的影响,但公司产品价格调整存在滞
后且同时受其他市场因素影响,当原材料价格波动幅度较大时,仍会对公司业绩
产生一定的影响。



                                1-3-19
    (三)销售客户集中风险

    2011年度、2012年度、2013年度、2014年1-6月,公司前五大客户销售收入
占比分别为53.10%、49.89%、50.84%、41.44%。较高的客户集中度符合目前国
内农药行业的特点、公司产品结构特点及公司的发展战略。公司主要产品为农药
原药、农药制剂及农药中间体,其中农药业务销售收入约占主营业务收入的93%
以上。公司农药原药的客户主要为大型农化跨国公司及国内专业贸易公司。稳定
的客户群为公司提供了稳定的利润来源,但同时也导致公司存在依赖重要客户的
风险。尽管公司与各客户有着长期战略合作关系,客户均为国内外知名企业,经
营与财务状况良好,但若主要客户的经营状况发生变化,或其改变采购对象,将
直接影响对公司产品的需求。


二、募集资金投资项目的风险

    (一)募集资金投向风险

    公司本次配股募集资金净额不超过99,940.00万元,全部用于补充公司的流动
资金,主要使用方向为:1、现有业务经营规模扩大补充流动资金;2、新建和扩
产项目配套流动资金;3、化工仓储物流项目自营业务配套流动资金。在募集资
金实际使用过程中,公司将根据实际业务需求及未来市场发展,动态调整流动资
金投入种类及金额。
    农药业务是公司的传统业务,近年来保持了较快的发展速度,年平均复合增
长率为40.29%。公司近年来农药业务的增长主要来源于以下方面:首发募集资金
投资项目的逐步建成投产,公司主要产品产能扩大;公司上市后不断进行产业整
合,并购重组了多家产业链上下游企业及同行业企业;承接外国大型农药企业的
产能转移。随着公司生产规模的扩大,公司对流动资金的需求越来越大。由于农
药行业市场竞争激烈,未来公司农药业务的持续增长存在不确定性。
    化工仓储物流项目是公司为加大对生产所需基础化工原料的掌控力度,以及
基于对以大丰港为中心、150公里半径范围内十几个化工产业园区、上千家化工
企业对化工原材料的市场需求旺盛的判断而建设的项目,是公司农药业务的拓
展、延伸。本公司全资子公司辉丰石化是经营化工仓储物流业务的专业公司,其

                                 1-3-20
一期30.8万立方的储能已基本建设完成。鉴于经营范围限制,辉丰石化仅有仓储
物流资质,而无自营业务资质,其仅能采用租赁模式开展业务,而母公司具有化
工仓储物流自营业务资质。本次募集资金部分用于化工仓储物流项目自营业务的
配套流动资金,由母公司辉丰股份采用租赁辉丰石化仓储物流设施的方式运营。
公司拟租赁辉丰石化6万立方储能,采用自营模式经营化工品的仓储物流业务。
自营模式对流动资金需求较大。化工行业受经济周期影响较大,如果未来宏观经
济形势恶化,可能影响下游行业对化工原料的需求,进而影响化工仓储物流项目
的运营。
    若公司对募集资金上述主要投资方向未来发展趋势判断决策失误,将使公司
面临无法有效使用募集资金扩大业务规模、提升盈利能力的风险。

    (二)即期收益摊薄的风险

    由于本次配股发行股票募集资金拟将全部用于补充流动资金,主要使用方向
为:①现有业务经营规模扩大补充流动资金;②新建和扩产项目配套流动资金;
③化工仓储物流项目自营业务配套流动资金。在募集资金实际使用过程中,公司
将根据实际业务需求及未来市场发展,动态调整流动资金投入种类及金额。本次
发行有助于公司业务的进一步发展,提高未来公司的盈利能力。但由于募集资金
用于补充营运资金后对公司业务发展的提升也需要一定时间周期,若公司对募集
资金上述主要投资方向未来发展趋势判断决策失误,将使公司面临无法有效使用
募集资金扩大业务规模、提升盈利能力的风险。因此,从短期来看,公司的每股
收益、加权平均净资产收益率等指标存在下降的风险。特此提醒投资者关注本次
配股发行股票可能摊薄即期回报的风险。


三、资产流动性下降的风险

    2010年首发上市募集资金净额114,189.36万元到位后,公司按照计划实施募
投项目,在建工程和固定资产等非流动资产快速增加。截至2014年6月30日,公
司前次募集资金仅剩14,758.04万元尚未使用。公司最近三年流动资产的年均复合
增长率仅为9.10%。同时,报告期内随着公司经营规模的扩大和原材料、工程设
备等采购需求的增长,公司短期借款、应付票据和应付账款等流动负债快速增长,


                                 1-3-21
最近三年流动负债的年均复合增长率为65.67%,流动负债的规模增速远超过流动
资产规模的增速,导致报告期内公司流动比率和速动比率均呈下降趋势。因此,
从短期来看,公司资产流动性存在一定的风险。


四、营运指标较低且持续下降的风险

    报告期内,公司存货周转率和应收账款周转率等营运指标低于同行业上市公
司平均水平。2011 年、2012 年、2013 年及 2014 年 1-6 月,公司存货周转率分
别为 6.57、6.09、5.80、2.71,应收账款周转率分别为 3.05、2.93、2.71、1.10,
呈持续下降趋势,这主要由公司近年来为完善产业链而进行的产业并购,以及公
司采用委托出口的经营模式所导致的。
    短期来看,由于公司实现产业整合效益、扩大直接出口的规模和比例需要一
定的时间,公司营运指标短期内存在继续下滑的风险。长期来看,随着公司对收
购的子公司的培育,子公司经营情况将持续改善,产业整合的效益将逐步显现;
随着公司与主要海外客户合作的加深,直接出口的比例将逐步提升,公司营运指
标将逐步得到改善。


五、出口退税政策变化风险

    公司出口外销产品享受增值税出口退税政策,目前主要产品农药原药出口退
税率为9%。出口退税是国际上较为通行的政策,对于提升本国企业在国际市场
上的竞争力、促进出口贸易有重要作用。因此,在可预见的期间内国家不会取消
出口退税政策,该政策发生变化的可能性也较小。今后若国家对于农药产品出口
退税政策发生变化,将对本公司出口收入和经营业绩造成一定影响。


六、安全生产风险

    本公司主要从事农药原药、农药制剂、农药中间体的生产销售,部分原料、
半成品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质,生产过程中涉及高温、高压
等工艺,对工人操作要求较高。公司强化内部管理,积极推进Q/EHS体系建设,
提高职工的安全意识,将安全管理落实到每一个细节,从未发生过重大安全事故。
公司拥有完善的安全设施和管理措施,整个生产过程处于受控状态,发生安全事


                                  1-3-22
故的可能性很小,但不排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当和自然灾
害等原因而造成意外安全事故的可能,从而影响生产经营的正常进行,并可能造
成较大的经济损失。


七、环境保护风险

    本公司属于农药行业,农药生产企业在生产经营中会产生废水、废气、固废
和噪音。公司一直十分注重环境保护,严格遵守国家环保法律法规,具有完善的
环保设施和管理措施。近年来公司大力发展清洁生产和循环经济,积极推进
Q/EHS体系建设,保证污染物排放符合国家和地方环境质量标准和排放标准,取
得了良好的经济效益和社会效益。虽然公司目前拥有完善的环保设施和管理措
施,但在今后的生产经营过程中若因突发事件,造成水体污染和大气污染等环境
污染事故,存在被监管机关处罚的风险。另一方面,随着国家经济增长模式的转
变和可持续发展战略的全面实施,人们的环保意识逐渐增强,国家环保政策日益
完善,环境污染治理标准日趋严格,存在加大公司环保成本,进而影响公司经营
效益的风险。


八、公司快速发展过程中的管理风险

    自2010年上市以来,在按计划实施募集资金投资项目的同时,公司不断进行
产业整合,并购重组了多家产业链上下游企业及同行业企业。截至2014年6月30
日,公司较2010年上市时,纳入合并范围内直接及间接控股的子公司新增28家。
虽然公司采取了一系列措施加强对子公司的管理和控制,并建立了《子公司管理
制度》,但由于子公司增加迅速,将会给公司的内部管理带来一定风险。


九、本次配股发行失败的风险

    公司控股股东仲汉根已经出具了《关于全额认购江苏辉丰农化股份有限公司
配股股票的承诺函》,承诺以现金方式全额认购可获配售的所有股份。根据《上
市公司证券发行管理办法》的规定,如果控股股东不履行认配股份的承诺,会导
致本次发行失败。另外,公司股东有权自主选择是否参与本次配股。如果代销期
限届满,原股东认购股票的数量未达到公司拟配售数量的 70%,则本次配股发行


                                1-3-23
失败,公司将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购的股
东。因此,本次配股存在因原股东认配数量不足而导致发行失败的风险。




                                1-3-24
    辉丰股份配股申请文件                                                                  配股说明书


                                 第四节 发行人基本情况

    一、本次发行前股本总额及前十名股东情况

         (一)发行人的股本结构

        截至2014年6月30日,公司的总股本为318,550,050股。公司的股本结构如下
    表所示:
                   股份类型                        股份数量(股)                      持股比例
    一、有限售条件股份                                        133,982,230                     42.06%
     其中:境内自然人持股                                     133,982,230                     42.06%
            境内法人持股                                                     -                       -
    二、无限售条件流通股份                                    184,567,820                     57.94%
    三、股份总数                                              318,550,050                     100.00%


         (二)发行人前十名股东持股情况

        截至2014年6月30日,公司前十名股东持股情况如下表所示:
                                                              持有的有           持有的无     质押或冻
                                                   持股
序                            股份    持股股数                限售条件           限售条件     结的股份
         股东名称                                  比例
号                            性质      (股)                    股数             股数         数量
                                                   (%)
                                                                (股)           (股)         (股)
                           人民币
1         仲汉根                     168,297,485      52.83   126,223,114        42,074,371   66,300,000
                           普通股
      广发证券-交通银
                           人民币
2     行-广发集合资产                 12,826,341       4.03              -       12,826,341              -
                           普通股
      管理计划(3 号)
      厦门中财信股权
                           人民币
3     投资基金管理有                   9,756,325       3.06              -        9,756,325              -
                           普通股
      限公司
                           人民币
4         唐中义                       5,874,648       1.84     4,405,986         1,468,662    3,406,000
                           普通股
      中国农业银行-长
      盛同德主题增长       人民币
5                                      4,600,924       1.44              -        4,600,924              -
      股票型证券投资       普通股
      基金
      中国银行-富兰克
      林国海潜力组合       人民币
6                                      3,849,621       1.21              -        3,849,621              -
      股票型证券投资       普通股
      基金



                                             1-1-25
          中国工商银行-广
                                           人民币
7         发策略优选混合                                            3,758,928                 1.18                       -    3,758,928                       -
                                           普通股
          型证券投资基金
          全国社保基金六                   人民币
8                                                                   3,720,525                 1.17                       -    3,720,525                       -
          零三组合                         普通股
                                           人民币
9                 蔡永军                                            3,544,072                 1.11                       -    3,544,072        3,510,000
                                           普通股
                                           人民币
10                王明兴                                            2,751,387                 0.86                       -    2,751,387                       -
                                           普通股

                 合计                                             218,980,256            68.73         130,629,100           88,351,156      73,216,000


    二、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况

                 (一)发行人的组织结构

            截至本配股说明书签署日,发行人的组织结构如下图所示:


                                                                              股东大会
                                                战略委员会
                                                                                                      监事会
                                                提名委员会

                                                                               董事会                董事会秘书
                                                薪酬与考核
                                                  委员会


                        审计部                  审计委员会
                                                                               总经理




                                                                               客服管理中心      投资管理中                    副总经理
                  副总经理                           生产管理中心                                                 财务总监                工程技术中心
                                                                               (副总经理)          心                        总工程师



                                                                                                      投
                                 党   企                                           国    市           资                                                 证
     安     综    发    法       群   管   生       品       技     设   采        际    场           中            财           总                      券
     环     合    展    务       部   人   产       管       术     备   购        贸    开           心            务           工                      事
                                 /




     部     部    部    部       工   资   部       部       部     部   部        易    发           办            部           办                      务
                                 会   部                                           部    部           公                                                 部
                                                                                                      室




                                                                               1-3-26
辉丰股份配股申请文件                                           配股说明书



     (二)发行人重要权益投资情况

    1、发行人控股及参股公司结构图
    截至本配股说明书签署日,公司重要对外投资情况如下图所示:




                                1-1-27
辉丰股份配股申请文件                                                                                                                                                                                                   配股说明书


                                                                                        江苏辉丰农化股份有限公司




                 52%       51.22%      100%         48%     40.50%     40%              51%     100%       100%           100%        100%           100%          100%            53.25%        90.24%          70%      51%


                                                                     西安                                                          上海
               连云     盐城        广西         江苏     临沂                     新疆                                                                                                       连云                     江苏
                                                                     农易                     上海                   江苏                                        江苏           江苏                      江苏
               港市     科菲        辉丰         拜克     市金                     辉丰                HUIFENG                     焦点                                                       港五                     焦点
                                                                     达农                     迪拜                   辉丰                                        辉丰           嘉隆                      辉丰
               华通     特生        作物         新材     源化                     生物                INTERNA                     生物          HUIFENG                                      环化                     农业
                                                                     业科                     植保                   置业                                        石化           化工                      生物
               化学     化技        科学         料有     工有                     科技                 TIONAL                     技术          LIMITED                                      工有                     科技
                                                                     技有                     有限                   有限                                        有限           有限                      技术
               有限     术有        有限         限公     限公                     有限                USA INC                     有限                                                       限公                     有限
                                                                     限公                     公司                   公司                                        公司           公司                      有限
               公司     限公        公司         司       司                       公司                                            公司                                                         司                     公司
                                                                       司                                                                                                                                 公司
                        司

    直接                                                                          34%
    或间
    接控
    制的
                          51.22%      100%         100%     100%                                                  51%          100%          100%          51%             100%          100%                100%         100%
    公司

                        江苏        连云         盐城                                                                                                                                                     烟台
                        科菲                              常州                                                连云
                                    港拜         康贝                                                                       罗捷                      上海                                                塔斯         大丰
                        特白                              艾瑞                                                港致                                                       徐州          徐州
                                    克化         特医                                                                       尔国          普丰        博闰                                                曼生         市焦
                        蚁防                              进出                                                诚化                                                       东茂          裕农
                                    学工         药化                                                                                                 国际                                                物技         点水
                                                          口有                                                              际有          有限                           置业          化工
                        治科                                                                                  工有                                    贸易                                                术有
                                    业有         工有                                                                       限公          公司                           有限          有限                            稻研
                        技有                              限公                                                限公                                    有限                                                限公
                                    限公         限公                                                           司            司                                         公司          公司                            究所
                          限                                司                                                                   

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